[金融危机后,美国中小企业为什么依然充满活力?]2017中小企业融资案例

来源:成人教育 发布时间:2019-04-10 06:49:35 点击:

  2008年以来,由次贷危机引发的金融危机给美国经济造成重创,不少国际闻名的金融公司纷纷申请破产,如华盛顿互惠银行、雷曼兄弟公司、美林证券公司、贝尔斯登公司等。在这次金融危机中,由于自身财力有限,美国的许多中小企业受到很大冲击,特别是那些规模在1亿美元以下的企业,受到的冲击最大。2009年11月1日,受总额高达649亿美元的巨额债务所迫,美国最大的中小企业商贷机构CIT申请破产保护。尽管如此,受美国长期支持中小企业发展以及奥巴马政府积极推动新能源产业发展的政策的影响,美国的中小企业依然充满活力。
  
  美国支持中小企业发展的政策
  
  在美国,中小企业占有相当大的比重,约占企业总数的99.7%,占所有企业收入的40%,在整个经济发展中起到重要的作用。前总统里根曾把小企业比喻为美国经济制度的心脏与灵魂。美国2007年度《小企业经济报告》评述道:在美国,小企业并没有被大企业驱逐,反而大量顽强地生存和发展,不断为美国经济的“质量”和“数量”增长做出积极的贡献 。由于政府对中小企业采取了积极的扶持政策,美国中小企业的发展势头良好。其政策主要包括 :
  提供法律保障
  1953年7月30日,《小企业法》正式实施。这是美国政府支持小企业发展的根本大法,奠定了小企业的政策基础,确定了对小企业扶持的方向和领域。美国已有50多部扶持小企业发展的专项法律,如《小企业经济政策法》、《小企业担保信贷增强法》等。
  设立财政专项基金
  美国主要有两类中小企业专项基金,一类用于鼓励中小企业产品创新和吸纳就业,如专项科研成果研究与开发基金、产品采购基金、中小企业创业基金、失业人口就业基金等;还有一类用于帮助中小企业降低市场风险,如财政专项基金、风险补偿基金、特殊行业再保险基金等。例如,“中小企业创业研究基金”规定,国家科学基金会与国家研究发展经费的10%要用于支援中小企业的技术创新;《小企业技术创新法》规定,每年研究开发经费超过1亿美元的政府部门,要将财政预算的1.3%用于支持中小企业开展技术创新和开发活动。
  提供贷款担保
  美国帮助中小企业提供担保的主体是作为联邦政府独立工作机构的联邦小企业管理局。小企业管理局提供担保的常见方式是7(a)贷款计划,即在符合条件的中小企业向金融机构申请贷款时,由小企业管理局提供一定比例的贷款担保,金融机构自主决定是否提供贷款,贷款风险由小企业管理局和金融机构共同承担。该类贷款上限为200万美元,贷款期限根据其用途确定,不动产和设备贷款的上限为25年,营运资金一般为7年。担保比例根据贷款规模确定,15万美元以下贷款可担保85%,15万美元以上贷款最多可担保75%。除此贷款计划外,小企业管理局还为中小企业提供包括为出口生产企业提供90%的贷款担保,为国际贸易型中小企业提供贷款担保,支持中小企业减少污染计划担保等多种形式在内的贷款担保服务。
  提供风险投资
  1958年,美国推出了“小企业投资公司计划”,鼓励小型成长型企业通过风险投资方式获得融资。具体做法为,由经过联邦小企业管理局认证的创业投资经理人募集至少500~100万美元私人资本作为风险投资初期资本,通过小企业管理局担保杠杆放大3倍后投资于合格的中小企业。该项融资通常持续7~10年,中小企业成功后,上述创业投资经理人需向小企业管理局返还援助资金并支付适当投资收益。通过这种做法,小企业管理局成功地促进了中小企业风险投资业的发展,同时为初创期的中小企业创立了良好的融资渠道。
  给予政府采购支持
  联邦政府采购也是美国对中小企业的一项重要支持手段。1953年颁布的《小企业法》中明确规定,政府在各种采购中应给予中小企业不少于23%的份额。同时,政府机构要确定中小企业采购分额的年度目标,并由小企业管理局审查该目标是否达到有关规定。《美国产品购买法》规定,在政府采购项目的国外报价中,只要本国供应商为中小企业,其报价不超过外国供应商报价的12%,则优先交由本国供应商采购。
  提供税收优惠
  美国在1997年颁布纳税人税收减免法。根据此法,小企业在此后10年中将会得到数十亿美元的税收减免。美国对中小企业的R&D投资采取减免税收的优惠政策,以鼓励中小企业的技术创新。《经济复苏税法》规定,与中小企业密切相关的个人所得税的税率降低到25%,资本收益税的税率下调到20%;对中小企业实行特别的科技税收优惠,企业可按科研经费增长额抵免税收,地方政府对新兴的中小高新技术企业,减免一定比例的地方税。
  
  奥巴马政府推动新能源产业发展
  
  自参选之日起,奥巴马就显示出对新能源产业的极大关注。产业政策中对新能源做出了极大倾斜,承诺:在未来10年,通过投入1500亿美元进行新能源开发,创造500万个新工作岗位;对电网改造投入110亿美元;对先进电池技术投入20亿美元;使节约的能源超过从中东和委内瑞拉的石油进口量;对住房的季节适应性改造投入50亿美元;到2015年新增100万辆油电混合动力车,并用3亿美元支持各州县采购混合动力车;保证美国风能和太阳能发电量到2012年占美国发电总量的10%,到2025年占25%。
  奥巴马政府上台后,开始着力实践其竞选承诺。2009年2月15日,总额达到7870亿美元的《美国复苏与再投资法案》签署生效,其中新能源为主攻领域,约500亿美元用来提高能效和扩大对可再生能源的生产,目标是通过对清洁能源和可再生能源的开发,在未来10年中创造至少46万个新的就业机会。其中,140亿美元用于可再生能源的项目,45亿美元用于改造智能电网,64亿用于清洁能源项目,63亿用于对提高州一级能效的拨款,50亿美元用于增强家庭住房的越冬防寒性能计划,45亿美元用于对联邦政府的建筑提高能效。另有1890万美元用于“绿色交通”,尤其是改善公共交通和建设高速公路。
  2009年6月26日,众议院通过《美国清洁能源安全法案》。法案要求逐步提高美国来自风能、太阳能等清洁能源的电力供应,这将激活3万亿美元的碳交易市场。
  奥巴马对新能源产业的关注程度,堪比倡导互联网技术革命的克林顿。美国新政府的政策导向催生并壮大了很多从事新能源产业的中小企业,相关的企业大规模申请政府贷款。随着未来新能源项目不断获得批准,新能源需求将很快得到释放。
  在奥巴马政府的大力推动下,美国新能源产业呈现快速增长势头。据美国安永会计师事务所2009年7月底公布的报告,第二季度投入美国新能源产业的风险投资比前一个季度增长了73% 。
  
  奥巴马政府支持中小企业发展
  
  在当前金融危机形势下,为缓解国内的就业压力,美国中小企业的作用更加受到重视。在奥巴马总统宣布新政策提案之前,中小企业管理局已经在美国经济复苏资本(America"s Recovery Capital)的支持下,以中小企业管理局504贷款(SBA 504 loan)的形式,对中小企业提供帮助。
  2009年3月16日,奥巴马宣布计划从7870亿美元经济刺激方案中划拨部分款项(约7.3亿美元)解决小企业贷款难的问题。政府打算把小企业管理局贷款项目覆盖的所有贷款的担保比例一律提升至90%,以降低放贷风险,鼓励更多金融机构向小企业放贷。
  2009年10月21日,奥巴马宣布一项支持小企业发展的新计划,以帮助小企业渡过信贷紧缩难关。奥巴马指出,小企业一直是美国经济的基石,但它们在经济衰退中受到的打击最大,只有小企业复苏,美国经济才会真正复苏。奥巴马表示,美国银行业应为有资格获得信贷的中小企业提供更多贷款,这对经济整体复苏而言至关重要。根据新计划,美国政府将通过金融稳定计划,向小型银行和社区发展金融机构的贷款提供支持,进而改善小企业获得信贷的现状。政府还将寻求国会支持,扩大向小企业提供授信的额度。根据白宫计划,中小企业管理局的7(a)贷款上限将从200万美元升至500万美元,以帮助企业投资机械设备、土地和建筑物;504贷款上限将提高至550万美元;微额贷款上限将从3.5万美元提高到5万美元。政府计划的第二部分是降低小银行的融资成本,资产不足10亿美元的社区银行可获得初期利率为3%的政府贷款,但5年后利率会升至9%,以鼓励银行按时还款,目前的利率为5%。在遭受冲击最严重的城市和农村,为小企业提供信贷服务的社区发展金融机构将获得利率为2%的政府贷款,最长使用期限为8年。
  自2009年2月推出经济刺激计划以来,美国政府已经向小企业提供了总额达130亿美元的贷款 。
  在奥巴马政府的鼓励和推动下,高盛、摩根大通等一些大型银行也开始为中小企业提供支持。2009年11月17日,美国高盛集团宣布,将开展一项“万家小企业救助计划”,出资5亿美元培训和资助美国国内数千家小企业,帮助它们从经济衰退中复苏。根据计划,高盛将向社区学院、大学以及其他机构提供2亿美元,帮助小企业主接受经营和管理方面的进一步教育。高盛集团在一份公告中称,这个“万家小企业救助计划”旨在通过扩展企业获得商业教育、顾问和网络、金融资本的渠道,来释放美国10000家小企业实现增长及创造就业岗位的潜能。
  2009年12月11日,奥巴马政府计划将7000亿美元问题资产救助计划(TARP)的剩余资金用于扶持小企业,旨在遏制失业率高企带来的政治和经济不良后果;还准备要求国会对TARP进行修正,放宽将施加给小企业贷款机构的薪资限制及其他限制。
  2009年12月22日,奥巴马再次敦促美国银行为那些有可能增加就业机会的小企业提供更多贷款。政府计划从金融援助款中划拨300亿美元,用以资助一系列的刺激计划,鼓励银行向小企业发放贷款,以加速国内经济复苏,降低失业率。
  
  对中国扶持中小企业发展的启示
  
  在中国,中小企业已经占全国企业总数的99.8%,中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右,上缴税收约为国家税收总额的50%,提供了75%以上的城镇就业岗位,完成了65%的发明专利和80%以上的新产品开发,是技术创新的生力军 。中小企业以其充沛的活力为国民经济发展做出巨大的贡献,已成为促进社会生产力发展、推动和谐社会建设的重要力量。
  在当前金融危机形势下,中国的中小企业也受到了沉重打击。在2009年《UPS亚洲商业监察》发布会上,中国社科院中小企业研究中心主任陈乃醒表示,中国社科院正在进行的一个关于“中小企业在金融危机复苏中的作用”的调研,有40%的中小企业已经在此次金融危机中倒闭,40%的企业目前正在生死线上徘徊,只有20%的企业没有受到此次金融危机的影响。
  然而,长期以来,国家在政策、资金、技术、人员等诸多方面对大型企业特别关注并大力支持,对中小企业的发展不够重视。大多数金融机构包括众多中小金融机构都将主要精力放在了大型企业项目上,为中小型企业服务的金融机构越来越少。同时,国家现行的金融体制也不利于中小企业,大企业可以通过发行股票、债券等方式募集资金,而中小企业几乎很少能在资本市场上获得融资,来解决资金的需求。
  目前,政府已经认识到中小企业在应对金融危机中发挥的重要作用。2009年9月22日,中国政府公布《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》,提出8大方面29条具体且具有突破性的意见。在2003年施行《中小企业促进法》、2005年出台鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展若干意见(即非公经济36条)的基础上,《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》提出了进一步扶持中小企业发展的政策措施。主要包括 :完善中小企业政策法律体系;切实缓解中小企业融资难;加大对中小企业的财税扶持;加快中小企业技术进步和结构调整;支持中小企业开拓国内国际市场;加强和改善对中小企业的服务;引导中小企业加强管理;加强中小企业工作的组织领导等八个方面共29条政策意见。这些政策,都是针对当前中小企业面临的突出矛盾和问题制定的,其中:如对困难中小企业的阶段性缓缴社会保险费或降低费率政策执行期延长至2010年底;为解决中小企业融资难,金融机构采取的一些体制、机制改革措施;对年应纳税所得额3万元以下的小型微利企业2010年减半征收所得税;在中央预算内技术改造专项投资中和地方政府安排的专项资金中,支持中小企业技术改造;加快设立国家中小企业发展基金,引导社会资金支持中小企业发展;制定政府采购扶持中小企业发展的具体办法等,是首次提出或着重强调的政策点。
  从美国政府扶持中小企业发展的政策来看,中国政府需要继续完善中小企业扶持政策,制定相关的法律、税收优惠等政策,形成政府支持引导下的社会资本共同推动中小企业发展的机制,进行金融组织体系和管理机制创新,打造良好的社会信用体系,充分发挥商业银行、风险基金等对中小企业的贷款能力,并着重支持发展新能源、节能减排的中小科技企业,鼓励它们进行研发和创新,培育其抵御风险的能力,使中小企业尽快摆脱金融危机的影响,为经济振兴做出更多的贡献。
  
  Reference
  1.本文为科技部国际合作司委托的《加强对发展中国家科技援助的实施工作》赴美调研成果之一
  2.胡冰:美国经济的“心脏”与“灵魂”[J],中国中小企业,2009(5):p43
  3.省略tv.com/special/qyrz/20090506/102956.shtml
  4.美国鼓励中小企业政策大观,见http://news2.省略/090706,1123741.html
   5. 美国劳工部长说美新能源产业12个月内将增加雇员,见http://news.省略/fortune/2009-08/11/content_11861584.htm
   6.美国总统宣布支持小企业发展新计划,见http://news.省略/world/2009-10/22/content_12293651.htm
   7. 欧新黔接受专访:营造良好环境 促进中小企业发展,见http://www.miit.省略/n11293472/n11293877/n12511031/n12529571/12683228.html
  8.李毅中就进一步做好促进中小企业发展工作答问,见http://www.省略/policy/txt/2009-10/14/content_18701057.htm

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