如何选择适合自己企业的投资机构_投资机构对企业

来源:初中教育 发布时间:2019-05-03 06:00:35 点击:

  科技型中小企业在融资过程中不可避免的要和各种各类的投资机构打交道,而正如在这个行业被经常引用的比喻一样,“相亲需要双方都合适才行”。所以,对企业而言,找到真正适合自己的投资机构是非常重要的,有些时候这甚至是影响到企业生存和发展的致命因素。
  通常而言,专业的投资机构在目前中国市场上按资金来源和性质主要分为外资机构和内资机构。按投资阶段而言又主要分为着重于成熟期企业投资的股权投资机构(Private Equity,简称PE)和着重于早期企业投资的风险投资机构(Venture Capital,简称VC)。外资机构当中,又依投资的阶段和风格主要分为外资股权投资机构、外资风险投资机构、外资天使投资机构,内资当中,也可以按投资阶段分为股权投资机构和风险投资机构,但中国基本上还没有正规的本土天使投资机构。值得注意的是,投资机构和投资基金是两个概念,许多投资机构同时管理着多个投资基金,而基金的名称和投资机构的名称虽然通常比较类似,但有时候还是有所区别的。同时,许多传统意义上的股权投资机构近年来也开始介入早期投资,而风险投资机构,特别是本土的风险投资机构,又频频介入成熟期企业的投资,从而模糊了股权投资和风险投资的界限,也造成了现在很难定义一家机构到底是属于股权投资机构还是风险投资机构了。此外,许多投资机构是有着比较鲜明的投资风格和投资定位的,通常专注于某些行业和领域,这也是企业应该着重注意的。
  那么,面对纷繁复杂的局面和各种来头和名气的投资机构,企业到底该如何选择最适合自己的投资机构呢?
  首先,也是最重要的,就是企业必须先找好自我定位,形成正确的融资观。所谓找好定位是指企业要对自己所处的行业,所面对的市场,所服务的客户,所创造的销售和利润,以及今后几年的发展前景有清晰明确的判断,对行业发展动向,市场估值水准,以及行业领先企业的资本市场表现也要心里有数。这样在融资的时候,企业对自己的价值就会有比较深刻而准确的认识。所谓正确的融资观,是指企业要认识到融资,特别是股权融资,是要付出成本的,许多时候还是要引进强势投资人代表的,这些对企业的经营者和企业本身都会有比较大的影响。所以企业千万不要以为别人的钱是好拿的,越多越好,许多时候因此而付出的成本和代价甚至是惨痛的。
  其次,企业要了解投资机构的资金来源和资金性质。这样做的目的是判断投资机构所提供的资金是否适合企业的具体需求。比如,有的投资机构的资金主要是国外大型长线投资基金或富裕家族,这样类型的基金一般会有比较长的投资和退出期限,给企业使用资金所造成的压力就会比较小。有的基金是国内风险投资基金,基金的运行期为712年,这样的基金通常情况下也不会迫使企业在条件不完全成熟时尽快上市,实现投资退出。而有的基金,无论境内境外,是主要来源于投资于股票和期货的投资机构或投资人,这样的机构通常就要求企业有业绩承诺,并尽快完成上市。
  同时,企业还需要了解和掌握投资机构自身的历史和行业投资定位。目前在国内活跃的许多基金都有比较长的历史和成功案例,对自身投资领域的描述和把握也比较显著,企业可以据此判断这个机构是否适合对自己的行业特点、业务类型和财务状况进行投资。此外,特别需要指出的是,当前投资机构都非常强调自身的综合服务能力,包括能给企业提供的战略规划、管理咨询、业务拓展、客户推荐、政府关系等等。这些方面企业需要全面判别,力争能嫁接到最适合自己业务发展的资源。
  最后,需要指出的是,再大牌的机构,再有钱的机构,如果与企业的经营文化和理念不一致,如果主要负责人和企业的关系不够和谐紧密,那么企业最好寻求其他更好的选择。因为文化方面和人方面的冲突是根本性的,虽然有可能被表面的经济利益一时所掩盖,但一旦企业方面或投资机构内部出现问题,投资方和企业的关系很有可能就会迅速恶化,给企业造成巨大的损失。这方面的案例在最近几年也屡见不鲜了。

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