科技型中小企业财务风险预警体系的构建 中小企业财务风险预警体系研究目录

来源:高中教育 发布时间:2019-06-11 05:33:55 点击:

  摘要:建立和完善财务风险预警系统是预防科技型中小企业财务风险的有力手段。一个有效的财务风险预警系统包括财务风险预警指标的选择、财务风险预警指标权重的确定、财务风险预警方法的选择等,并建立健全企业财务风险预警机制。
  关键词:科技型中小企业;财务风险预警
  
  科技型中小企业财务风险较大,对财务风险的控制应注重事前控制。通过财务预警能够预测到财务可能的风险,将其以特别的方式警示利益相关者,并提出具体的建议帮助规避风险,因此科技型中小企业亟需建立有效的财务预警系统来预测、预控和处理财务风险。
  一、科技型中小企业财务风险预警指标的选择
  (一)定性指标体系的构建
  定性指标,能直观地反映企业生产经营的变化及可能对企业生产运行产生的影响,也是影响企业持续经营能力的不可忽视的重要因素。
  第一,宏观经济环境。经济环境变化、国家经济政策调整会直接或间接地对企业产生影响。
  第二,行业特征。行业不同,财务风险是不同的。
  第三,市场状况。可以从产品市场占有率的变动、顾客满意度的变化等来分析。
  第四,企业经营方式。企业经营品种单一,经营范围狭窄,发生财务危机的可能性就大。
  第五,企业管理水平。缺乏管理经验、管理素质低下是造成企业财务危机的主要原因。
  (二)定量指标体系的构建
  科技型中小企业财务预警指标体系的以下方面:
  1、创新能力指标
  一是创新技术的投入。科技型中小企业需要投入大量的资金进行科技开发,投资比例的大小会影响企业的财务风险。因此,科技型中小企业必须合理安排研发资金的数额和期限结构。主要指标包括:
  研发费用投入强度=研发费用/销售收入
  研究开发费用增长率=(当年的研发费用-上一年的研发费用)/上一年的研发费用
  技术人员比重=研发人员数/总工人数
  二是创新效率。科技型中小企业具有成长迅速的特点,只有充分认识到其所具有的高成长性这一特点,将企业利润和成长性动态地结合起来,才能得出正确的结论。主要指标有:
  销售增长率=(本期销售收入-上期销售收入)/上期销售收入
  资本积累率=(期末所有者权益-期初所有者权益)/期初所有者权益
  新产品研究开发费用率=已获成功的新产品研究开发费用/研究开发费用总支出
  新产品贡献率=新产品的贡献/全部产品的贡献
  2、盈利能力指标
  常见的主要指标包括:销售利润率、主营业务利润率、净资产收益率、总资产收益率等。一般来说,这些比率越高,企业盈利能力越强。科技型中小企业在初创期及成长期往往需要投入大量研发资金,初期利润往往很少甚至表现为亏损,还应选择基于现金盈利能力的比值作为预警体系的一个指标,即经营现金盈利率,计算公式如下:
  经营现金盈利率=经营活动产生的净现金流量/经营活动产生的现金流出
  3、资产运营能力指标
  资产运营能力是指企业资产的利用效率,资产运营能力对科技型中小企业尤其重要,只有提高资产周转效率,才能提高经济效益,降低风险水平。常见的衡量指标包括:总资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率等。另外,科技型中小企业技术含量高,企业资产有相当大部分都是科技含量较高的无形资产,所以还要重视无形资产的周转情况。无形资产周转率的计算如下:
  无形资产周转率=销售收入净额/平均无形资产
  4、偿债能力指标
  财务风险最终表现为能否偿还到期债务,因此偿债能力更为重要。常见的指标包括:流动比率、速动比率、现金流量比率、已获利息倍数、有形净值债务率、资产负债率等。
  一般来说,流动比率、速动比率、现金流量比率、已获利息倍数越高,企业偿债能力越强,风险越小,反之,则风险越大,而有形净值债务率和资产负债率越低,表明企业长期偿债能力越强,风险越小,反之,则风险越大。
  二、科技型中小企业财务预警指标权重的确定
  权重是各预警指标对总评价目标重要程度的反映。指标权重的确定是财务风险预警中的重要环节,在某种程度上影响到预警系统功能的有效发挥。目前国内外对权重的确定方法可分为主观和客观两种类型。
  主观赋权法,主要是运用专家意见打分法。在权重确定的实际过程中,是把在评价问题或决策问题中所要考虑的各因素,由调查人事先制定出表格,然后根据研究问题的具体内容,在本专业内聘请阅历高、专业知识丰富并且有实际工作经验的专家就各因素的重要程度发表意见,填入调查表。最后由调查人员汇总,计算出各因素重要程度系数,并在实践中加以验证。这种方法评价过程简单、评价时间短,并且能深入地听取专家各方面的意见。
  客观赋权法。在确定各指标间权重系数时,主要采用的是统计方法,决策或评价结果虽具有较强的数学理论依据,在大多数情况下精度较高,但未考虑决策者的意向,有时会与实际情况相悖,而且对所得结果难以给予明确的解释。该方法的优点在于能够有效剔除不相关指标的影响,保证评价结果的准确性。
  三、科技型中小企业财务预警方法的选择
  财务预警中比较常用的预警方法是线性模型法与评分法。建模法所建立的模型精度相对较高,但需要大量的样本数据作为基础,主要用于上市公司财务预警。就科技型中小企业目前的发展状况与管理水平来看,要取得大量的样本数据比较困难,更适合于评分法。
  评分法是将预警指标用线性关系结合起来,运用指数法的计算来反映企业财务风险的程度。它的突出优点是操作方便,实用性强,有利于风险管理人员做出更加详尽的分析。具体操作步骤如下:
  第一,将所选定的指标按其性质分为极大型、极小型、稳定型与区间型。指标数值(实际值)越大越好的,定义为极大型变量,如总资产报酬率、资本报酬率、应收账款周转率等;指标数值越小越好的,定义为极小型变量,如有形净值债务率;指标数值在某一点最好的,可定义为稳定型变量,如流动比率、速动比率;若在某一区间最好,则可定义为区间型变量,如资产负债率。
  第二,对所选定的每个评价指标规定满意值、不允许值、上下限值。具体来说,一是极大型变量。满意值选取的是该行业的平均值。一般认为只要达到了该指标值的平均水平,即可认为无警,但选择不允许值有所区别:对反映盈利能力的总资产收益率、销售利润率、主营业务利润率和资本收益率,其不允许值选为零;对反映偿债能力的已获利息倍数,其不允许值选为1;对反映资产运营状况的总资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率和存货周转率,其不允许值选取满意值的一半,如果周转率达不到满意值的一半,那么该企业也是很危险了。二是极小型变量。它的标准值确定方法应该与极大型变量相反,满意值为0,其不允许值为0.3。三是稳定型变量。一般认为,该类指标满意值为平均水平以上20个百分点,其不允许值的上限一般为该满意值的1倍,下限为满意值的一半;四是区间型变量。该类指标通常要先求出该指标的行业平均值,在均值的基础上增加和减少20个百分点作为比率满意范围的上下限,在行业平均值上增加1倍作为不允许值的上限,减少一半作为不允许值的下限。
  第三,设计并计算各类指标的单项功效系数,再根据各评价指标的重要性,运用德尔菲法等方法确定权数,用加权平均数或加权几何数得到的平均数,即为该企业的综合功效系数。根据综合功效系数的大小即可进行警情预报(见表1)。
  四、建立和完善科技型中小企业财务风险预警系统应注意的问题
  (一)建立健全企业财务风险预警机制
  科技型中小企业的财务风险预警系统要充分发挥预警的作用,必须从机制上进行系统设计。我国企业财务风险预警机制可由以下部分构成:预警分析的组织机制、财务信息收集、传递机制、财务风险分析机制、财务风险处理机制。其中,财务信息收集、传递机制是基础,财务预警的组织机制是关键,财务风险分析机制和财务风险处理机制是核心。只有把风险预警机制引入企业内部,让企业、管理者、员工共同承担风险责任,才能控制和降低风险。
  (二)财务风险预警系统的指标体系应具有时效性
  由于科技型中小企业发展呈现明显的阶段性,在运用财务指标时,应根据其生命周期不同阶段及其内外环境的特点,确定相应的财务指标预警体系。如初创期的科技型中小企业正处于创业阶段,应重点对企业现有资产的结构和质量、人力资源的价值、权益类资产和负债类资产的比例、研发资金投入状况、投资项目的合理性等做出财务分析,判断企业是否具备开展创新活动的物质条件和人力资本。对成长期科技型中小企业创新能力进行财务方面的评价时,应该更全面一些,包括管理团队的能力、研发能力、偿债能力、获利能力、市场营销能力、资金管理能力、企业成长态势等方面的分析与评价。
  (三)预测过程中注重定量与定性方法相配合
  企业面临的风险和危机与日俱增,但有时财务风险的发生不能通过财务报表表现出来,必须创建系统的方法库和模型库,全面使用现代计算机技术、网络通信技术、数据库技术以及管理学、财务学、统计学等,在重视定量分析的同时加强定性分析方法的应用。
  (四)健全内部控制制度,提高会计信息质量
  财务预警系统应与企业内部控制相结合。内部控制的有效性在一定程度上保证了管理的有序化以及财务数据的安全性和可靠性,关系到财务预警机制中各种指标、财务比率计算的真实性。良好的会计信息质量,是财务预警模型发挥正常作用的保证。
  (五)建立和完善管理信息系统,加快财务信息网络化建设
  管理信息系统是财务预警信息系统的基础和数据来源。这就要求财务风险预警过程中应用日益广泛的电子技术来为风险信号的采集和传送服务,在风险的动态监测、资料记录、数据处理、警情预报上,计算机网络技术将会起到越来越大的作用。
  (六)积极探索和应用风险控制方法
  控制风险是财务预警系统的根本目标。财务预警系统一旦发出风险预报,则立即根据预警信息类型、性质和风险程度等选择相应的风险管理对策。概括起来,主要有四种:回避风险法、降低风险法、分散风险法、转移风险法。这些对策大多是思路性、提示性的,目的在于帮助管理层根据具体情况制定具体、有效的风险控制方案。
  参考文献:
  1、陈广兵,梁彤缨.高技术中小企业财务危机预警指标体系研究[J].科学学研究,2004(12).
  2、毛佳馨.中小企业融资风险预警系统研究[EB/OL].http://www.省略/p-69316676476.html,2009-12-29.
  3、陈良琼,中小企业财务预警系统探讨[J].中国集体经济,2007(4).
  (作者单位:山东省工会管理干部学院)

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